Τόκοι πάνω από 6% στις προθεσμίες

Υστερα από 13 μήνες στασιμότητας, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα αύξησε την προηγούμενη Πέμπτη το επιτόκιο παρέμβασης του ευρώ στο 4,25%. Αυτή η μοναδική αύξηση, σε έναν χρόνο, λίγο επηρεάζει το πραγματικό κόστος των δανειοληπτών, οι οποίοι ήδη εδώ και μήνες έχουν επωμισθεί το βάρος των αυξήσεων που επέβαλε στα επιτόκια η αγορά.

Η συντριπτική πλειοψηφία των δανειοληπτών στεγαστικών δανείων έχουν δανειστεί με βάση το euribor το οποίο σήμερα κινείται στο 4,47% για διάρκεια ενός μήνα, δηλαδή διαμορφώνει το επιτόκιο δανείου σε ευρώ στο 5,5% περίπου. Οσο δηλαδή θα εισπράξει εάν «κλείσει» τα χρήματά του σε μια απλή προθεσμιακή κατάθεση τριμήνου ή εξαμήνου.

Το τελευταίο εξάμηνο, ο μεγάλος ανταγωνισμός στη τραπεζική αγορά έχει μετατοπιστεί στον τομέα των καταθέσεων. Οι τράπεζες ανέσυραν από τον πάγο τις αποδόσεις των καταθέσεων, για να ενισχύσουν τη ρευστότητά τους, δανειζόμενες μακροπρόθεσμα και άμεσα από τους καταθέτες με υψηλό κόστος.

Αποτέλεσμα του ανταγωνισμού ήταν η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων τα οποία έφτασαν για τους απλούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου στο 3% (επίπεδο επιτοκίου στεγαστικών δανείων πριν δύο χρόνια) ενώ στις προθεσμιακές οι αποδόσεις εκτινάχτηκαν μέχρι και 6%.

Οι τράπεζες περίμεναν την αύξηση του κ. Τρισέ για να προχωρήσουν σε νέες αυξήσεις στα δάνεια με στόχο να περιορίσουν την ψαλίδα ανάμεσα στα υψηλότερα επιτόκια καταθέσεων (απ’ όπου έχαναν) και στα χαμηλότερα, λόγω ανταγωνισμού, επιτόκια των δανείων.

Μέχρι στιγμής, πάντως, οι τράπεζες εμφανίζονται να μετακυλύουν την αύξηση της ΕΚΤ ακέραια, δηλαδή κατά 0,25% σε όσα δάνεια τιμολογούνται με βάση το παρεμβατικό επιτόκιο του ευρώ και παράλληλα αυξάνουν ισόποσα ή και παραπάνω, έως 0,30% το απλό επιτόκιο ταμιευτηρίου το οποίο διαμορφώνεται στο 3,30%.

Οι προθεσμιακές καταθέσεις ακολουθούν τον δικό τους δρόμο, επιβεβαιώνοντας ότι οι τράπεζες εξακολουθούν να χρειάζονται ενίσχυση της ρευστότητας και προτιμούν τον δανεισμό από τους πελάτες τους, παρά από τη διατραπεζική αγορά. 

Δανείστηκε με πάνω από 6%…

Είναι ενδεικτικό ότι την προηγούμενη εβδομάδα η Εμπορική Τράπεζα δανείστηκε με ομολογιακή έκδοση από την αγορά 300 εκατ. ευρώ εκ των οποίων τα 200 εκατ. με ετήσιο κόστος 6,05%.

Το ίδιο ποσοστό ή και λίγο υψηλότερο έως 6,10%  με  6,20% δίνουν σήμερα οι τράπεζες για άντληση προθεσμιακών καταθέσεων για ποσά από 50.000 με 60.000 ευρώ και άνω.

Για μικρότερα ποσά από 20.000 έως 40.000 ευρώ οι τράπεζες προσφέρουν σήμερα επιτόκιο 4,90% με 5% για εξάμηνη προθεσμιακή κατάθεση, όμως δεσμεύονται για την απόδοση αυτή μόνο για το ένα τρίμηνο.

Για παράδειγμα, μεγάλη τράπεζα πρόσφερε σε πελάτη την πρώτη Ιουλίου για ανανέωση εξάμηνης προθεσμιακής κατάθεσης ποσού 30.000 ευρώ, απόδοση 4,90%, διευκρινίζοντας ότι δεσμεύεται για την απόδοση αυτή μόνο για το πρώτο τρίμηνο, ενώ η απόδοση του δεύτερου τριμήνου θα εξαρτηθεί από την πορεία της αγοράς. Σημειώνεται ότι το προηγούμενο εξάμηνο δηλαδή για την περίοδο Ιανουαρίου - Ιουνίου 2008 η απόδοση για το ίδιο ποσό στην ίδια τράπεζα ήταν 4,40%. 

Με δυο λόγια, η τράπεζα σε έξι μήνες αύξησε το επιτόκιο της προθεσμιακής κατά 0,50%!

Σε περίπτωση μεγαλύτερων χρηματικών ποσών, η επίσημη απόδοση κυμαίνεται από 5,90% με 6,10% σε πολλές περιπτώσεις όμως είναι διαπραγματεύσιμη. Για ακόμη υψηλότερες αποδόσεις, οι τράπεζες επεξεργάζονται και έχουν ήδη σχεδιάσει νέα σύνθετα προϊόντα με συνδυασμούς swaps και ομολόγων, τα οποία όμως απευθύνονται σε πολύ γερά πορτοφόλια και απαιτούν πιο συστηματική παρακολούθηση.

Τα δάνεια

Οσον αφορά στα επιτόκια των δανείων, οι περισσότερες τράπεζες για επικοινωνιακούς λόγους αλλά και ψυχολογικούς των πελατών τους, μετακυλύουν σε πρώτη φάση το κόστος της αύξησης κατά 0,25% στα δάνεια σταθερού επιτοκίου (για νέες πάντα εκταμιεύσεις) καθώς και στα δάνεια με βασικό κυμαινόμενο επιτόκιο το οποίο καθορίζεται από την τράπεζα (για καταναλωτικά δάνεια και πιστωτικές κάρτες), η αγορά όμως υπολογίζει ότι το κόστος που θα μετακυλύσουν  στους πελάτες θα είναι της τάξεως του 0,40%.

Ετσι, θα περάσουν τώρα την αύξηση του 0,25% και πιθανότατα κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού θα προχωρήσουν σε μια ακόμη αύξηση, είτε απευθείας στα επιτόκια είτε μέσω αύξησης των περιθωρίων τους.