Βγαίνει «αγκάθι» ομολόγων αξίας 3,2 δισ. ευρώ

Οι ελληνικές τράπεζες κλείνουν  ένα «κομμάτι» των πληγών τους, δίχως αυτό να έχει αποτυπωθεί στο χρηματιστηριακό ταμπλό, αφού ακόμη και μετά από την άνοδο κατά 30%, η αγορά προεξοφλούσε την είσοδο πολλών τραπεζών στο Ταμείο της χρηματοπιστωτικής στήριξης.

«Πίνοντας» ολόκληρο το πικρό ποτήρι των ομολόγων, ορισμένες  τράπεζες κι άλλες μισογεμάτο, 5 κύριες ελληνικές τράπεζες κατέγραψαν ζημιές 3,2 δις. ευρώ στο πρώτο εξάμηνο. Με εξαίρεση την Τράπεζα Πειραιώς η οποία αναμένεται να ανακοινώσει σήμερα την επίπτωση από τα ελληνικά ομόλογα, το «κούρεμα» των ομολόγων 2011-2020 που θα ανταλλαχθούν  κυμαίνεται από 18 % έως 26%.

Όπως θα δούμε, αν παρακάμψουμε ότι οι μέτοχοι θα υποστούν μια «μνημονιακού» τύπου συμφωνία Alpha Bank – Eurobank – Qatar (αύξηση κεφαλαίου, 10% τόκος στο ομολογιακό, ομολογίες κα), οι ελληνικές τράπεζες κλείνουν  ένα «κομμάτι» των πληγών τους, δίχως αυτό να έχει αποτυπωθεί στο χρηματιστηριακό ταμπλό, αφού ακόμη και μετά από την άνοδο κατά 30%, η αγορά προεξοφλούσε την είσοδο πολλών τραπεζών στο Ταμείο της χρηματοπιστωτικής στήριξης.

Μ ΄ άλλα λόγια  το «αγκάθι» των τοξικών ομολόγων αρχίζει να βγαίνει δίχως αυξήσει  κεφαλαίου- κι αυτό  αγορά το παραγνωρίζει.

Εφόσον λοιπόν τα ευρήματα της Blackrock για τις επισφάλειες των δανείων δεν είναι αυτά που θρυλούνται, δηλαδή έως και 15 δις. ευρώ, τότε η αξία των τραπεζικών μετοχών δεν είναι αυτή που αποτυπώθηκε  στις σκυλίσιες ημέρες του Αυγούστου. Όπως γίνεται αντιληπτό, το «κούρεμα» πραγματοποιείται με την μεγάλη αίρεση ότι, το ελληνικό  δημόσιο θα συγκεντρώσει στην διαδικασία ανταλλαγής τουλάχιστον το 90% των ομολόγων, δηλαδή περί τα 135 δισ. ευρώ.   

Εθνική Τράπεζα

Το χαρτοφυλάκιο που εμπίπτει στην συμφωνία της 21ης Ιουλίου έχει λογιστική αξία 9 δις. ευρώ και η Εθνική υπολόγισε κούρεμα 18%. Η απομείωση στο εξάμηνο ήταν 1, 6 δις. ευρώ (1,3 δις. μετά φόρων).

Αlpha Bank

Mε «κούρεμα» 21% η Alpha Bank κατέγραψε ζημιά 539 εκατ. ευρώ στο α΄ εξάμηνο, ενώ όπως επισήμαναν και στελέχη της  συγχώνευση με την Εurobank της δίνει την δυνατότητα να αντιμετωπίσει επιτυχώς και τις όποιες επισφάλειες από τον έλεγχο της Blackrock. Aξίζει να σημειωθεί πως οι ζημιές από τα ομόλογα είχαν υπολογιστεί τουλάχιστον σε 740 εκατ. ευρώ από ξένους οίκους.

Eurobank 

Ζημιές 664 εκατ. ευρώ  κατέγραψε η Eurobank με ένα χαρτοφυλάκιο που εμπίπτει στην συμφωνία, ύψους 5 δις. ευρώ. Και στην περίπτωση της, οι ζημιές που είχαν αρχικώς υπολογιστεί από ξένους οίκους ήταν 1,1 δις. ευρώ.

Τράπεζα Κύπρου

Με «κούρεμα» 26% η Τράπεζα Κύπρου η απομείωση της αξίας των ομολόγων έφθασε τα 281 εκατ. ευρώ, μ ΄ ένα χαρτοφυλάκιο αξίας 1 δις. ευρώ.

Marfin Popular bank

Στα 178 εκατ. ευρώ ανήλθε η απομείωση της αξίας  των ομολόγων μ ένα «κούρεμα» 26%  και χαρτοφυλάκιο λογιστικής αξίας 2,6 δις. ευρώ και επίπτωση στα εποπτικά κεφάλαια κατά 56 εκατ. ευρώ.