«Κλειδώνει» στο 50% το «κούρεμα»

Πληθαίνουν τις  τελευταίες ώρες οι πληροφορίες πως είναι πιθανόν την Τετάρτη να έχουμε έναν «ιστορικό συμβιβασμό» στην Ευρωζώνη με τη Γερμανία να επιβάλλει τις θέσεις της για μεγάλο κούρεμα στα ομόλογα τραπεζών ασφαλιστικών κλπ. αλλά σε αντάλλαγμα να  αποδέχεται υπό προϋποθέσεις να αναλάβει το EFSF το βάρος των 110 δις. περίπου που απαιτείται για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών.

Συγκεκριμένα, κατά το σενάριο που κυκλοφόρησε στις αγορές, το «κούρεμα» στα ομόλογα  των ιδιωτών θα είναι 60% ενώ θα συμπεριληφθούν  και τα ελληνικά ομόλογα της  ΕΚΤ με μικρότερο όμως  ποσοστό, της τάξεως του 20-30%, στο επίπεδο δηλαδή των τιμών που τα αγόρασε από τη δευτερογενή αγορά, ώστε η κεντρική τράπεζα  να μην εγγράψει  κεφαλαιακές ζημίες. Οι ανάγκες επανακεφαλαιποίησης των τραπεζών  οι οποίες προσδιορίζονται στα 110 δις. ευρώ θα καλυφθούν από το ΕFSF.

Προκειμένου  να αποδεχθούν οι τράπεζες σε εθελοντική βάση το κούρεμα  κατά 60%  ώστε να μην αποτελεί πιστωτικό  γεγονός, το EFSF θα αναλάβει να καλύψει τις κεφαλαιακές ανάγκες των ευρωπαϊκών τραπεζών με προνομιούχες μετοχές. Θα εφαρμοστεί δηλαδή με κάποιες παραλλαγές το σχέδιο στήριξης των τραπεζών κατά την χρηματοοικονομική κρίση του 2008.  Οι τράπεζες θα καταβάλλουν ετησίως στο EFSF τόκους για την κεφαλαιακή ενίσχυση που έλαβαν. Παράλληλα αν δεν είναι σε θέση να επιστρέψουν στο ΕFSF τα κεφάλαια με  τα οποία ενισχύθηκαν εντός συγκεκριμένης χρονικής προθεσμίας που θα τεθεί, τότε οι μετοχές θα μετατρέπονται σε κοινές και το EFSF θα μπορεί να τις πουλήσει.

Τι ζητάει το ΔΝΤ

Οι σχεδιασμοί των  Ευρωπαίων ηγετών για το τελικό ύψος του haircut στο ελληνικό χρέος ουσιαστικά βασίστηκαν στην επίσημη έκθεση – αποτίμηση της κατάστασης από την Τρόικα και κυρίως τους ειδικούς του ΔΝΤ.

Όπως είχε γράψει ήδη από την Παρασκευή το βράδυ το protothema.gr (δείτε εδώ: http://www.protothema.gr/economy/article/?aid=153843), η έκθεση αποτίμησης της ελληνικής οικονομίας καταδείκνυε την αναγκαιότητα για ένα τόσο «βαθύ κούρεμα».

Ενώ και την Κυριακή  το protothema.gr έγραφε πως η τελική συμφωνία για την απομείωση του ελληνικού χρέους θα κατέληγε σε ένα τελικό ποσοστό άνω του 50%, όπως αποδείκνυε και το non paper του ΔΝΤ που είχαν ήδη από το Σάββατο στα χέρια τους οι Ευρωπαίοι υπουργοί Οικονομικών (δείτε εδώ: http://www.protothema.gr/economy/article/?aid=154015)

«Προειδοποιεί»  το IIF για το ύψους του … «κουρέματος»

Προειδοποίηση προς τους ευρωπαίους ηγέτες απηύθυνε ο  επικεφαλής του IIF, Τσαρλς Νταλάρα, διαμηνύοντας ότι υπάρχουν όρια για το τι μπορεί να συνιστά «εθελοντική» συμμετοχή  των ιδιωτών στο πρόγραμμα  ανταλλαγής ομολόγων.

Ουσιαστικά ο κύριος Νταλάρα, μιλώντας στο Reuters, διευκρίνισε ότι «οποιαδήποτε προσέγγιση βασίζεται σε μονομερείς πράξεις κυβερνήσεων θα ισοδυναμεί με χρεοκοπία»!

Για να συνεχίσει  λέγοντας πως «υπάρχουν όρια πάνω στο τι θεωρείται εθελοντική συμμετοχή των ιδιωτών και έχει ευρεία συμμετοχή της αγοράς».

Με την στάση  του αυτή ο κύριος Νταλάρα ουσιαστικά αποδομεί όλα τα σενάρια περί «λύσης-κουστούμι» για τις τράπεζες, πάνω στις οποίες θεωρητικά κινούνται όλες οι διαπραγματεύσεις και οι συμφωνίες των Ευρωπαίων ηγετών!

Την ίδια στιγμή το πρακτορείο Associated Press, επικαλούμενο δηλώσεις επικεφαλής των Γερμανών Σοσιαλδημοκρατών Frank-Walter Steinmeier και των Πρασίνων, Cem Oezdemir, δήλωσαν  ότι η καγκελάριος Μέρκελ τους ενημέρωσε πως μετά τη μόχλευση το EFSF θα ξεπεράσει κατά πολύ το σημερινό του μέγεθος, πιθανότατα άνω των 1 τρισ. ευρώ. Πρόταση με την οποία οι ηγέτες της γερμανικής αντιπολίτευσης συμφώνησαν και πρόκειται να στηρίξουν στην ψηφοφορία που θα διεξαχθεί στο γερμανικό Κοινοβούλιο την Τετάρτη!

Να σημειωθεί πως  αρχικά, οι νέες προτάσεις για την  ενίσχυση του EFSF θα χρειάζονταν μόνο την έγκριση της επιτροπής  προϋπολογισμού του κοινοβουλίου. Ωστόσο μετά τις νέες εξελίξεις  χρειάζεται να υπερψηφίσει η ολομέλεια του  Κοινοβουλίου την ενίσχυση του Ταμείου και πάντως πριν η Γερμανίδα καγκελάριος Άγκελα Μέρκελ αναχωρήσει για τη σύνοδο κορυφής των ηγετών της Ε.Ε. στις Βρυξέλλες.