Σε “δεύτερο χρόνο” οι επιπτώσεις της BlackRock στις τράπεζες

Παρά το  κατεπείγον της διαδικασίας και της υλοποίσης ανακεφαλαιοποίησης των ελληνικών τραπεζών, ανοικτά φαίνεται οτι θα παραμείνουν έως τις εκλογές ή και λίγο αργότερα το πλήρες σχέδιο και οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης.

Ενώ σύμφωνα με τις δηλώσεις του πρωθυπουργού κ. Λουκά Παπαδήμου, πως οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης θα έχουν  οριστικοποιηθεί  πριν από τις εκλογές και πάντως από την παρούσα κυβέρνηση, είναι προφανές πως ο σχεδιασμός έχει αλλάξει. Σύμφωνα με πληροφορίες δύο θεωρούνται ως οι πιθανότεροι λόγοι αυτής της καθυστέρησης: α) είτε τα δύο μεγάλα κόμματα δεν συμφωνούν και επιδιώκουν για πολιτικούς καθαρά λόγους να λάβουν τις αποφάσεις τους μετά τις εκλογές είτε β) το σχέδιο που βρίσκεται σε επεξργασία από την κυβέρνηση το ΤΧΣ και την ΤτΕ, δεν έχει τη σύμφωνη γνώμη της τρόϊκας.

Όποια κι αν είναι η πραγματικότητα, το βέβαιο είναι πως ένα από τα κρισιμότερα θέματα της ελληνικής οικονομίας στο πλαίσιο του νέου χρηματοδοτικού προγράμματος παραμένει σε εκκρεμότητα με τις τελικές αποφάσεις να μετατίθενται για τον Μάιο.
 
Επειδή ωστόσο, την Παρασκευή 20 Απριλίου λήγει η προθεσμία ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων των τραπεζών για τη χρήση του 2011, σύμφωνα με πληροφορίες η κυβέρνηση σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος και το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας κατέληξαν σε συμφωνία με τις τράπεζες, για τον τρόπο που εκείνες θα αποτυπώσουν στα αποτελέσματά τους αφενός τις επιπτώσεις από το PSI+ καθώς και τις ανάγκες κάλυψης των κεφαλαίων που αυτό συνεπάγεται.

Κατά τις ίδιες πληροφορίες, η Τράπεζα της Ελλάδος θα ενημερώσει όλες τις τράπεζες για τη μέγιστη ζημιά που η κάθε μία μπορεί να υποστεί  λόγω του PSI+ και μόνον. Δηλαδή η ενημέρωση της ΤτΕ αφορά αποκλειστικά την επίπτωση του PSI+ και όχι την αξιολόγηση από τον έλεγχο της Black Rock.   Βάσει της ενημέρωσης αυτής, η κάθε τράπεζα θα αποτυπώσει στα αποτελέσματά της τις ζημίες που υφίσταται από το χαρτοφυλάκιο των ομολόγων της.

Προκειμένου να αντιμετωπισθεί το σοβαρό εποπτικό πρόβλημα που δημιουργεί η μεγάλη μείωση των κεφαλαίων των τραπεζών και δεδομένου ότι δεν έχει καθορισθεί το πλαίσιο ανακεφαλαιοποίησης ώστε οι τράπεζες να μπορούν να ανακοινώσουν πλήρες capital plan, το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας το οποίο θα λάβει τα 25 δισ. ευρώ με τη μορφή ομολόγων του EFSF, βάσει των οποίων θα εγγυηθεί τη συμμετοχή του στις απαιτούμενες αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των τραπεζών που δικαιούνται να ενταχθούν στο Ταμείο, κατά το ισόποσο των κεφαλαίων που χρειάζεται κάθε τράπεζα.

Με τον τρόπο αυτό, αντιμετωπίζεται το «τυπικό» πρόβλημα των εποπτικών κεφαλαίων ενώ «απελευθερώνονται» επίσης οι ορκωτοί ελεγκτές οι οποίοι πρέπει να εγκρίνουν και να υπογράψουν τους ισολογισμούς των τραπεζών.

Επειδή οι όροι της ανακεφαλαιοποίησης δεν έχουν αποφασισθεί, συμπεριλαμβανομένου του φορολογικού και λογιστικού καθεστώτος,  οι τράπεζες αναμένεται να ανακοινώσουν ρεκόρ ζημιών, αποτυπώνοντας αναγκαστικά το χειρότερο σενάριο ως προς το PSI+ και μετά τις εκλογές και αφού οριστικοποιηθούν οι όροι, θα εμφανισθεί η πραγματική εικόνα τόσο των ζημιών και των αναγκών τους σε νέα κεφάλαια όσο και των τρόπων με τους οποίους η κάθε τράπεζα θα τα καλύψει.

Η εικόνα αυτή θα μπορέσει να αποτυπωθεί πλήρως στα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου του 2012, περί τα τέλη Μαϊου.