Το «γερμανικό μοντέλο» ελεγχόμενης πτώχευσης

Το γερμανικό σχέδιο για «ελεγχόμενη πτώχευση» σε δύο στάδια για χώρες με δημοσιονομικά προβλήματα, όπως η Ελλάδα, αποκαλύπτει ο Γερμανός υπουργός Οικονομικών, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, σε συνέντευξή του στο γερμανικό περιοδικό Der Spiegel.

Παρουσιάζοντας το σκεπτικό του, ο κ. Σόιμπλε ξεκαθαρίζει ότι ο νέος μηχανισμός δεν θα ασχολείται με παλιά χρέη,
αλλά με την εξασφάλιση και τους όρους νέων δανείων στο μέλλον.

«Στη σκέψη μου είναι, στο μέλλον… όλα τα δάνεια των χωρών της ευρωζώνης να περιλαμβάνουν ρήτρες, οι οποίες να ορίζουν ακριβώς, τι θα συμβαίνει σε περίπτωση κρίσης. Όταν μία χώρα φτάσει σε αδυναμία πληρωμών, η ΕΕ θα δρομολογεί ένα πρόγραμμα λιτότητας και εξυγίανσης, όπως αυτό της Ελλάδας» υπογραμμίζει ο Γερμανός υπουργός.

Και εξηγεί: «Σε πρώτη φάση, θα μπορούν να επιμηκυνθούν οι χρόνοι αποπληρωμής, για εκείνα τα δάνεια που έχουν λήξει και δεν μπορούν να αποπληρωθούν. Αν και αυτό δεν αποδώσει, τότε σε ένα δεύτερο στάδιο, θα πρέπει οι ιδιώτες πιστωτές (δηλαδή τράπεζες) να παραιτηθούν από ένα σημαντικό μέρος των απαιτήσεών τους, με αντάλλαγμα εγγυήσεις για αποπληρωμή του υπολοίπου. Η ΕΕ δεν ιδρύθηκε άλλωστε για τον πλουτισμό των ιδιωτών επενδυτών».

Επί του πρακτέου λοιπόν, αυτό σημαίνει ότι:

- μετά το 2013, 2014 ή 2015, κανένα κρατικό ομόλογο δεν θα διασφαλίζει 100% επιστροφή χρημάτων

- μπορεί να εγγυάται ένα ελάχιστο, π.χ. 70% ή 80%. Το υπόλοιπο θα είναι ρίσκο!
- αυτό το ρίσκο θα το ενσωματώσουν όμως και οι αγορές στα επικίνδυνα ομόλογα.

Άρα, ίσως τότε τα κρατικά ομόλογα της Ελλάδας (αλλά και της Ιρλανδίας, της Πορτογαλίας κλπ) θα κοστίζουν σημαντικά ακριβότερα στη χώρα, από τις ασφαλείς χώρες (π.χ. Γερμανία, Γαλλία, Φινλανδία κλπ).

Άρα, έτσι ίσως ποτέ να μην δούμε ξανά το spread στο 0,3%, όπως πριν από πέντε χρόνια.

Η Ελλάδα θα δανείζεται πολύ΄ακριβότερα, όσο δεν εμπνέει εμπιστοσύνη στους δανειστές της. Γι' αυτό και θα συναντήσει τεράστιες αντιδράσεις, που θα κορυφωθούν και στη Σύνοδο Κορυφής του Δεκεμβρίου.